善良的流浪汉王老五一直爱着性情泼辣的邻居穷姑娘，穷姑娘却看不上她穷姑娘父亲去世，王老五鼎力相助，穷姑娘深受感动，以身相许。几年过去，二人生了四个孩子，生活也日见窘迫。“一•二八”战争爆发，当了汉奸的工头企图收买王老五火烧棚户区以挠乱人心，王老五十分愤怒，高喊着“抓汉奸！”将手榴弹扔向工头。工头躲过手榴弹，竟诬陷王老五是汉奸，开枪将其打死。王妻紧紧抱着丈夫的尸体，发誓定要把孩子们抚养成人……